Gemini 交易所合约强平价格说明
什么是强平价格
强平价格是指交易所为了维护市场稳定性和公平性，在特定情况下强制执行的交易合约价格。当市场出现异常波动或合约价格与市场价格脱节时，交易所可能会设定强平价格，迫使持仓者平仓，从而避免市场进一步失控。
- 市场价格超过合约的上限或下限
- 合约的市价与市场价格存在显著差异，例如，合约价格大幅偏离实际资产的价值
- 市场出现异常波动或突破，例如，快速上涨或下跌导致合约价格难以维持正常运行
强平机制旨在防止市场过度波动和系统性风险。当触发强平条件时，交易所会根据预设规则执行强平操作，例如强制卖出超买合约或强制买入超卖合约。强平操作可能会导致持仓者遭受损失，因此投资者需要了解强平机制的运作方式并做好风险控制措施。
强平价格计算方法
Gemini 交易所使用以下公式计算强平价格：
- 市价平均值 ：通过综合分析当前市场上所有相关合约的最新成交价格，计算出一个加权平均值，以反映当前市场的实时价格水平。
- 波动率 ：基于历史数据，通过计算市价平均值与过去一段时间内价格波动的标准差来衡量市场的波动程度。这一步骤有助于交易所评估市场稳定性。
- 阈值 ：根据波动率设定一个触发强平机制的阈值。当市价平均值超过这一预设阈值时，交易所将自动执行强制平仓操作，以保护投资者免受进一步的损失。
强平价格类型
Gemini 交易所支持两种主要的强平价格类型，以确保市场的公平性和流动性。这两种类型分别是“市场价强平”和“限价强平”。市场价强平是指当触发强平时，交易所会以当前市场上的最佳价格进行强平操作，确保交易的即时性和效率。而限价强平则允许用户指定一个价格范围，在该范围内进行强平操作，以减少对市场的冲击。
1. 限价强平
限价强平是指在特定条件下，交易所会以当前市场最优价（即最接近市价的买卖订单）执行交易合约。这种机制主要适用于以下情况：
- 市场价格超过了合约的上限或下限，导致投资者面临潜在的亏损风险。
- 合约的市价与市场价格存在显著差异，这可能导致投资者的持仓出现较大亏损。
2. 指令强平
指令强平（Market Trigger）是指在特定条件下交易所根据客户指定的指令（如买入或卖出）强制执行交易合约的一种机制。
该机制主要适用于以下几种情况：
- 市场出现异常波动或突破关键价位时
- 客户主动要求通过指令方式强制执行交易
- 交易所根据技术分析判断市场可能出现剧烈波动时
在实际操作中，指令强平通常会在以下方面体现：
- 当市场价格触及触发条件时立即触发
- 交易所系统会自动匹配并执行相关交易指令
- 操作完成后会向客户发出确认通知
需要注意的是，在使用指令强平时应充分评估市场风险，并严格按照相关规则进行操作。
强平价格调整机制
Gemini 交易所提供了一套复杂的强平价格调整机制，旨在确保市场的稳定性和公平性。该机制主要包括以下几个方面：
- 价格触发点设置： 当市场波动达到一定阈值时，Gemini 交易所会自动触发强平操作。这个阈值通常由交易所根据市场情况和风险管理策略进行设定。
- 强平价格计算： 强平价格的计算方式包括市价强平和指价强平两种。市价强平是指以当前市场价格进行强平，而指价强平则是以指定的价格进行强平，以减少对市场的冲击。
- 时间窗口控制： 为了防止过度波动对市场造成影响，Gemini 交易所设置了时间窗口控制。在特定时间段内，强平操作将被暂停或限制，以确保市场的平稳运行。
- 风险监控与预警： Gemini 交易所通过实时监控市场风险，并在风险达到一定水平时发出预警信号。这有助于提前采取措施，避免不必要的强平操作。
- 用户通知与教育： 为了帮助用户更好地理解强平机制，Gemini 交易所提供了详细的用户指南和教育资料。这些资料包括如何设置止损、如何管理账户风险等内容。
通过上述机制，Gemini 交易所能够在市场变化时迅速、有效地调整价格，保护用户的资产安全，并维护市场的公平交易环境。
1. 自动调整
自动调整机制是强平机制中的关键组成部分，它能够根据实时市场变化动态调整阈值和限价。这一机制通过持续监控市场波动性、交易量和其他相关指标，确保强平操作能够在必要时迅速执行，从而有效防止市场过度波动和资产价格的极端波动。当市场价格偏离预设的阈值时，系统会自动触发调整，重新设定新的限价和阈值，以适应当前市场条件。这种动态调整能力使得强平机制更加灵活和可靠，有助于维护市场的稳定性和公平性。
2. 手动调整策略与灵活性
在Gemini交易平台中，手动调整机制赋予了用户高度的自主权和灵活性，允许他们在Gemini控制台或通过API直接干预并调整阈值和限价设置。这一功能的核心价值在于为用户提供了对交易策略的精细控制，从而能够更好地适应不断变化的市场动态和特定的投资需求。
通过手动调整，用户可以依据自身的市场分析、情绪判断或风险偏好，设定更加个性化的交易参数。例如，在预期市场出现剧烈波动时，用户可以提高限价以确保在理想的价格水平上执行交易；而在市场相对稳定时，则可能降低阈值以优化交易效率。
手动调整机制还增强了用户的决策参与度。在关键市场事件发生时（如政策变动、重大新闻发布等），用户能够即时响应并调整策略，以捕捉潜在的交易机会或规避风险。这种即时响应能力是自动化系统难以比拟的，因为它允许用户基于最新的信息做出决策。
综上所述，Gemini平台上的手动调整机制不仅提升了交易的灵活性和个性化程度，还增强了用户的市场适应性和决策效率。这使得Gemini成为追求高度定制化交易体验、对市场反应敏感度要求较高的投资者的理想选择。
强平价格例子
假设我们有一个 Gemini 合约，其上限为 $100 和下线为 $50。当前市场价格为 $80。根据公式，我们可以计算出阈值为 $70（市价平均值 + 1 个标准差）。
当市场出现异常波动，市价突然跳跃到 $120时，我们可以触发限价强平机制，以当前市场最优价（即 $100）执行交易。
如果客户要求通过指令执行交易，我们可以触发指令强平机制，以客户指定的指令（如买入或卖出）执行交易。
Gemini 合约强平价格注意事项
请注意以下关键事项：
-
强平价格仅适用于 Gemini 合约中的做多和做空头寸。具体而言：
- 在做多合约中，默认设置强制平仓价为初始价加上保证金比例乘以合约大小；
- 在做空合约中，默认设置强制平仓价为初始价减去保证金比例乘以合约大小。
- 当头寸达到最大回吐幅度（通常为5%）；
- 当账户保证金低于最低保证金要求；
- 当市场出现异常波动导致头寸无法有效维持。
- 了解 Gemini 合约的具体参数设置；
- 熟悉最低保证金比例的规定；
- 明确了解强制平仓的后果及应对措施；
- 确认账户具备相应的风险承受能力。
特别提示：
1. 在做多合约中达到强制平价条件时，默认会优先执行部分平仓；而在做空合约中则会优先执行全部清算。
2. 强制平价可能会导致客户的部分或全部仓位被清偿，请确保充分了解相关风险。
3. 若对 Gemini 合约的具体条款存在疑问，请及时联系客服获取官方解释。
4. 一旦触发强制平价机制，请务必在收到通知后及时采取相应的操作以避免潜在损失。
后续步骤
如果您有任何问题或疑虑，请访问 Gemini 官方网站，或联系 Gemini 支持团队获取更多信息。
以下是一些您可能需要的额外资源：
- Gemini 官方网站
- Gemini 支持中心
- Gemini 开源项目
如果您需要更多帮助，请访问以下资源：
- Gemini 文档
- Gemini 社区论坛
- 联系 Gemini 支持团队
