Bitfinex做空交易教程：从入门到精通
什么是做空？
在传统金融市场以及新兴的加密货币领域，“做空”（Short Selling）是一种旨在从资产价格下跌中获利的交易策略。其核心理念是押注特定资产，例如某种加密货币，未来价值将会降低。不同于传统的“买入并持有”策略，做空反其道而行之，利用价格下跌的机会创造收益。
更具体地说，做空操作通常涉及以下步骤：交易者预测某个加密货币的价格将会下跌，因此会选择“卖出”他们实际上并不拥有的该加密货币。这通常通过从经纪人或交易所“借入”该加密货币来实现。借入后，交易者立即将这些借来的加密货币在市场上出售，获得相应的资金。 理想情况下，之后该加密货币的价格确实如预期般下跌。此时，交易者会以更低的价格从市场上买回相同数量的该加密货币，然后将这些加密货币归还给借出方，完成“平仓”操作。 在这个过程中，交易者的利润就是最初卖出价格与之后买入价格之间的差额，扣除借贷费用（如有）。
例如，假设你认为比特币（BTC）的价格将会下跌。你从交易所借入1个BTC，并以当前价格$60,000将其卖出。之后，比特币的价格下跌至$50,000。你以$50,000的价格买回1个BTC，并将其归还给交易所。你的利润就是$60,000 - $50,000 = $10,000，不包括任何交易费用或借贷利息。然而，需要注意的是，如果比特币价格上涨而不是下跌，做空者将面临损失。理论上，做空的损失可能无限大，因为资产价格可能无限上涨。
Bitfinex做空优势
Bitfinex 作为一家历史悠久的加密货币交易所，在数字资产交易领域拥有良好的声誉。其平台为用户提供全面的做空交易工具和功能，使其成为加密货币交易者进行做空操作的首选平台之一。Bitfinex 的主要优势体现在以下几个方面：
- 高流动性: Bitfinex 拥有极高的交易量和深厚的订单簿深度。这意味着用户可以更容易地以期望的价格快速开仓和平仓，尤其是在市场波动剧烈时，高流动性可以显著降低滑点，确保交易执行的效率和准确性。交易所提供的深度订单簿也方便交易者更好地评估市场供需情况。
- 多种交易对: Bitfinex 提供多样化的加密货币交易对，覆盖了主流币种以及新兴的加密资产。这种广泛的选择范围让交易者能够根据自己的市场分析和风险偏好，灵活地选择最适合进行做空操作的资产。 例如，可以做空比特币（BTC）、以太坊（ETH）、瑞波币（XRP）等多种主流加密货币，并根据市场变化调整策略。
- 杠杆交易: Bitfinex 允许交易者使用杠杆来放大其交易头寸，从而增加潜在利润。杠杆交易能让交易者以较小的保证金控制更大的资产头寸，例如，可以使用 10 倍杠杆，以 1000 美元的保证金控制价值 10000 美元的资产。然而，杠杆是一把双刃剑，在增加潜在收益的同时，也显著增加了风险。 如果市场走势与交易者的预测相反，损失也会被放大。 Bitfinex 提供了不同的杠杆倍数选择，交易者应根据自身的风险承受能力和交易经验谨慎选择。
- 丰富的订单类型: Bitfinex 支持多种高级订单类型，例如限价单、市价单、止损单、跟踪止损单、冰山订单等。这些订单类型为交易者提供了强大的风险管理工具，帮助他们更有效地控制交易风险，并执行复杂的交易策略。 限价单允许交易者以指定的价格买入或卖出，市价单则以当前市场价格立即成交。 止损单可以在价格达到预设水平时自动平仓，防止损失进一步扩大。 跟踪止损单可以随着价格上涨而自动调整止损位，锁定利润。 冰山订单则可以将大额订单拆分成多个小额订单执行，减少对市场的影响。
Bitfinex 做空交易指南
- 登录 Bitfinex 账户: 访问 Bitfinex 官方网站，使用您的用户名和密码安全地登录您的账户。如果启用了双重验证 (2FA)，请按照提示完成验证过程，确保账户安全。
注册并登录Bitfinex账户：
访问Bitfinex官方网站并点击注册按钮以创建一个账户。注册过程通常需要提供您的电子邮件地址、用户名和安全密码。务必使用强密码，并启用双重验证（2FA）以提高账户安全性。
完成注册后，您需要通过身份验证（KYC）流程，提交身份证明文件，例如护照、身份证或驾驶执照，以及地址证明文件，如水电费账单或银行对账单。KYC 验证等级会影响您的提款和交易限额。较高等级通常需要更详细的个人信息，但能解锁更高的交易权限。
身份验证通过后，使用您的用户名和密码登录您的Bitfinex账户。强烈建议您在登录后检查并确认账户安全设置，例如启用地址白名单，限制IP登录等，进一步增强账户的安全性。您可能还需要设置API密钥以便通过第三方应用程序访问您的账户，请务必妥善保管您的API密钥。
充值资金:
在执行任何做空交易策略之前，至关重要的是确保你的Bitfinex账户拥有充足的资金。你需要向账户充值，以便为你的做空头寸提供保证金，并覆盖潜在的交易费用和滑点。Bitfinex支持多种充值方式，以满足不同用户的需求。
银行转账: 对于希望充值大量资金的用户，银行转账通常是一个安全且可靠的选择。 请注意，银行转账可能需要几个工作日才能完成，具体时间取决于银行的处理速度和地理位置。 你需要在Bitfinex网站或应用程序上找到Bitfinex提供的银行账户信息，并按照指示进行操作。 务必准确填写所有必要的信息，例如收款人名称、账号和swift代码，并在汇款备注中填写你的Bitfinex用户ID，避免延误。
信用卡/借记卡: 使用信用卡或借记卡充值通常是速度最快的方式之一，资金可以立即到账。 但是，请注意Bitfinex可能对信用卡充值收取一定的手续费，并且您的银行也可能收取额外费用。 某些银行可能会阻止与加密货币交易所相关的交易，因此如果您的信用卡被拒绝，请联系您的银行确认。
加密货币转账: 如果你已经持有其他加密货币，你可以将它们转移到你的Bitfinex账户。 Bitfinex支持多种加密货币充值，包括比特币（BTC）、以太坊（ETH）、莱特币（LTC）和USDT等稳定币。 选择你想要充值的加密货币，然后从你的外部钱包或交易所复制Bitfinex提供的充值地址。 务必仔细检查地址是否正确，因为任何错误都可能导致资金永久丢失。 建议使用双重验证（2FA）以增加安全性。 不同加密货币的网络确认时间不同，请耐心等待资金到账。
选择交易钱包: 在充值资金时，务必选择正确的交易钱包。 Bitfinex通常提供不同的钱包，例如交易所钱包、保证金钱包和资金钱包。 对于做空交易，你需要将资金转入你的保证金钱包。 确保你的保证金钱包中有足够的资金来满足你的初始保证金要求和维持保证金要求，以避免头寸被强制平仓。
选择交易对并进入交易界面:
在Bitfinex的交易界面中，选择你想要进行做空操作的加密货币交易对。交易对代表了两种加密货币或加密货币与法定货币之间的兑换关系。例如，如果你希望通过做空比特币来获利，你需要选择代表比特币与美元兑换关系的BTC/USD交易对。在交易对列表中，仔细查找并确认你选择的是正确的交易对，避免因选择错误造成不必要的损失。交易界面通常会显示该交易对的实时价格、交易量以及历史价格走势图，这些信息对于你的交易决策至关重要。
选择“保证金交易”模式:
Bitfinex及其他加密货币交易所通常提供现货交易和保证金交易两种主要模式。现货交易涉及直接买卖加密货币，而保证金交易则允许用户利用杠杆放大交易规模。为了实现做空操作，你必须切换到“保证金交易”模式。这种模式的核心优势在于其允许交易者使用杠杆，这意味着你可以借用资金来增加你的交易头寸，从而潜在地放大收益（或损失）。然而，需要特别注意的是，保证金交易并非没有风险。为了支撑你的头寸并应对潜在的价格波动，你需要提供一定比例的保证金。保证金的多少取决于杠杆倍数和你的头寸大小。如果市场走势不利，你的保证金可能会被强制平仓，导致损失。
选择杠杆倍数:
在加密货币保证金交易模式中，杠杆倍数是一个关键参数，它决定了你使用借来的资金进行交易的比例。你可以根据自己的风险承受能力和交易策略选择合适的杠杆倍数。杠杆倍数越高，你控制的交易头寸规模越大，潜在利润也会相应增加，但同时也意味着你的风险也会成倍放大。因此，选择杠杆倍数需要谨慎考虑。
对于新手交易者，强烈建议从较低的杠杆倍数开始，例如2x或3x。这意味着你只需要投入实际交易价值的1/2或1/3的资金作为保证金，就可以控制整个头寸。较低的杠杆倍数可以帮助你更好地理解保证金交易的运作机制，并降低因市场波动造成的巨大损失的风险。通过逐步熟悉市场，你可以根据自己的经验和策略，逐渐调整杠杆倍数。
需要注意的是，杠杆交易存在爆仓的风险。当市场价格朝着不利于你的方向变动时，你的保证金可能会被耗尽，导致交易被强制平仓，从而损失所有投入的资金。因此，在选择杠杆倍数时，务必充分考虑自己的风险承受能力，并设置合理的止损点，以防止出现不可承受的损失。
下达卖出订单：
在交易所的交易界面中，找到并选择“卖出”选项。接下来，你需要仔细设置以下关键参数，以确保你的交易策略得到有效执行：
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订单类型：
选择适合你交易策略的订单类型。
- 市价单： 以当前市场上最优的价格立即成交，适合追求快速成交的场景。务必注意，最终成交价格可能与你下单时的价格略有偏差，尤其是在市场波动剧烈时。
- 限价单： 允许你指定一个期望的卖出价格。只有当市场价格达到或高于你设定的价格时，订单才会成交。适用于你在特定价位进行交易的策略。
- 止损市价单： 当市场价格达到你预设的止损价时，系统会自动以市价单卖出，用于限制潜在的损失。
- 止损限价单： 当市场价格达到你预设的止损价时，系统会自动挂出一个限价卖单，价格通常略低于止损价，以确保更容易成交。
- 卖出数量： 精确输入你希望卖出的加密货币数量。确认数量准确无误，避免因数量错误导致不必要的损失。
- 价格（仅限限价单）： 如果你选择了限价单，必须明确输入你期望的卖出价格。仔细评估市场行情，设置一个合理且有竞争力的价格。
- 止损价格（可选）： 设置止损价格是为了控制潜在的亏损。当市场价格不利于你的预期，并跌至你设定的止损价格时，系统会自动执行卖出操作，将损失控制在可接受的范围内。 建议结合自己的风险承受能力和市场波动性来合理设置止损价格。
- 止盈价格（可选）： 设置止盈价格有助于你在达到预期的盈利目标时自动锁定利润。当市场价格朝着你预期的方向上涨，并达到你设定的止盈价格时，系统会自动执行卖出操作，确保你能够及时获利了结。同样，止盈价格的设置也应该结合市场分析和个人盈利目标。
在提交订单之前，务必仔细核对所有参数，包括订单类型、卖出数量、价格、止损价格和止盈价格。确认信息无误后，点击“卖出”按钮。你的卖出订单将会被提交到交易所的市场中等待成交。
监控你的头寸:
一旦你的订单被成功执行，开启监控你的加密货币交易头寸至关重要。持续的监控能够让你及时了解市场变化，并根据实际情况调整你的交易策略。Bitfinex 交易平台提供了一个全面的交易界面，用于跟踪和管理你的头寸。在该界面上，你可以实时查看以下关键信息：
- 当前价格: 显示你所交易的加密货币对的最新市场价格，这有助于你评估头寸的潜在价值。
- 盈亏 (Profit and Loss, P&L): 实时显示你的头寸的盈利或亏损情况。 P&L 可以按照绝对金额或百分比显示，让你快速了解投资表现。需要注意的是，盈亏计算通常会包括交易手续费和融资费用。
- 已用保证金: 显示你为持有当前头寸而锁定的保证金金额。这有助于你了解账户的风险敞口，避免超出可承受的风险范围。
- 平均入场价格: 如果你通过多次交易建立了一个头寸，平均入场价格会显示你所有交易的加权平均价格，便于计算盈利或亏损。
- 强平价格（Liquidation Price）: 在使用杠杆的情况下，强平价格是指当市场价格朝着不利方向移动时，你的头寸将被自动平仓的价格。 监控强平价格对于防止头寸被强制平仓至关重要，特别是在市场波动较大的情况下。
- 仓位规模: 显示你持有的加密货币数量。
除了Bitfinex的交易界面，你还可以考虑使用第三方交易工具或应用程序，它们可能提供更高级的图表分析、报警功能或其他定制化功能，以辅助你的头寸管理。
平仓:
在加密货币交易中，平仓是指结束一个已建立的头寸。当你认为你的做空头寸已达到预期的盈利目标，或者市场走势不利，风险超出可承受范围时，平仓是控制风险和锁定利润的关键操作。对于做空头寸，平仓意味着你需要买回之前卖出的加密货币。
要执行平仓操作，你需要提交一个方向与开仓操作相反的订单。例如，如果你之前通过“卖出”操作建立了一个做空头寸，那么平仓时你需要下达一个“买入”订单。买入的数量必须与你先前卖出的数量完全一致，这样才能完全关闭该头寸。
在下达平仓订单时，你可以选择两种主要的订单类型：市价单和限价单。使用 市价单 意味着你将以当前市场上最佳的可用价格立即买入加密货币，确保快速平仓。然而，市价单的价格可能会受到市场波动的影响。另一种选择是使用 限价单 ，你可以设定一个特定的买入价格。只有当市场价格达到或低于你设定的价格时，订单才会成交。限价单允许你更好地控制平仓价格，但如果市场价格未达到你的设定值，订单可能不会被执行。
Bitfinex做空交易注意事项
- 了解风险: 做空交易，尤其是在Bitfinex等平台利用杠杆进行交易时，蕴含着显著的风险。在决定建立空头头寸之前，必须全面理解与做空相关的潜在不利因素，并审慎评估自身承受潜在损失的能力。杠杆会放大收益，也会成倍放大损失，务必谨慎。
- 风险管理: 建立一套周全的风险管理体系至关重要。这包括预先设定明确的止损价位，用于限制潜在亏损；同时设定止盈价位，以便锁定利润。谨慎选择杠杆比例，避免过度承担风险。考虑多元化投资组合，分散风险敞口，降低单一资产波动带来的影响。
- 市场分析: 在建立空头头寸之前，进行深入的市场研究和分析是必要的。利用技术分析工具，识别趋势、支撑位和阻力位。同时，关注基本面因素，例如项目进展、监管动态、宏观经济数据等，这些都可能对加密货币价格产生影响。综合评估各种信息，制定明智的交易决策。
- 小额试水: 如果你初次尝试做空交易，建议从少量资金开始。这可以帮助你熟悉Bitfinex平台的交易界面和流程，并逐步掌握做空技巧，而无需承担过高的财务风险。随着经验的积累，可以逐步增加交易规模。
- 关注市场动态: 加密货币市场以其高度波动性而闻名。务必密切关注市场新闻、事件以及价格变动，这些都可能迅速影响你的做空头寸。根据市场变化及时调整你的交易策略，保持灵活性。
- 注意资金费率: Bitfinex对保证金交易收取或支付资金费率。做空头寸可能需要支付资金费率（如果做空需求旺盛），也可能收到资金费率（如果做多需求旺盛），具体取决于市场供需关系和资金池的状况。交易前务必查看当前的资金费率，将其纳入你的交易成本考量。
- 避免过度交易: 避免频繁且无计划的交易，这被称为过度交易。过度交易不仅会增加你的交易成本（例如交易手续费），还会增加因情绪化决策而导致亏损的风险。坚持你的交易策略，避免被市场噪音所干扰。
- 选择安全的网络环境: 在访问Bitfinex账户和进行交易时，务必使用安全可靠的网络连接。避免使用公共Wi-Fi网络，因为它们可能不安全，容易受到黑客攻击。使用VPN等工具可以增加网络安全性。
- 保管好你的账户信息: 采取严格的安全措施来保护你的Bitfinex账户信息。不要与任何人分享你的用户名、密码和API密钥。启用双因素认证（2FA）可以显著提高账户的安全性。定期更改密码，并警惕网络钓鱼攻击。
订单类型详解
- 市价单 (Market Order): 市价单指示交易平台以当前市场上最佳的可成交价格立即执行交易。这意味着订单会尽快成交，无需等待特定价格。其主要优点是执行速度极快，保证订单能够迅速成交。 然而，由于市场波动性，最终成交价格可能会与订单提交时的预期价格略有偏差，尤其是在市场剧烈波动时。适用于希望快速成交，对价格不敏感的交易者。
- 限价单 (Limit Order): 限价单允许交易者指定希望成交的价格。 只有当市场价格达到或超过指定价格时，订单才会被执行。如果交易者希望买入，则需要设置低于当前市场价格的限价；如果交易者希望卖出，则需要设置高于当前市场价格的限价。 限价单的优点在于可以精确控制成交价格，避免在高价买入或低价卖出。缺点是订单的成交时间不确定，并且有可能无法成交，尤其是在市场价格没有达到指定价格时。适合对成交价格有要求的交易者。
- 止损单 (Stop Order): 止损单是一种条件订单，只有当市场价格达到预先设定的止损价格时，才会触发一个市价单。止损单通常用于限制潜在的损失，尤其是在市场朝着不利方向发展时。 当市场价格达到止损价格时，止损单会被激活并以市价单的形式提交到市场，从而尽快平仓。需要注意的是，止损单无法保证成交价格，最终成交价格可能与止损价格存在偏差，尤其是在市场剧烈波动或流动性不足的情况下。适用于风险管理，保护投资本金。
- 止盈单 (Take Profit Order): 止盈单与止损单类似，也是一种条件订单。当市场价格达到预先设定的止盈价格时，会触发一个市价单。 止盈单的主要目的是在市场朝着有利方向发展时，锁定利润。 当市场价格达到止盈价格时，止盈单会被激活并以市价单的形式提交到市场，从而尽快平仓并获得利润。止盈单的使用有助于交易者在达到预期盈利目标时及时退出市场，避免错失良机。同样，止盈单的成交价格也可能与止盈价格存在偏差。适用于锁定利润，实现投资目标。
- 跟踪止损单 (Trailing Stop Order): 跟踪止损单是一种动态调整止损价格的止损单。 止损价格会跟随市场价格上涨（或下跌），始终与当前市场价格保持一定的距离（可以是固定金额或百分比）。当市场价格朝着有利方向移动时，止损价格也会自动调整，从而锁定更多的利润。 当市场价格回落时，如果回落幅度超过了设定的距离，则跟踪止损单会被触发，以市价单的形式平仓。跟踪止损单的优点在于可以动态地调整止损价格，既能锁定利润，又能限制潜在的损失。适用于在趋势市场中保护利润，同时允许价格有一定的波动空间。
资金费率
在Bitfinex等加密货币交易所的保证金交易环境中，资金费率机制是多头（买方）和空头（卖方）之间周期性支付的费用。这种费用的存在旨在平衡市场，确保永续合约的价格与现货价格保持接近。其本质是根据市场供需关系进行调整，反映了市场参与者对特定资产的偏好。
资金费率的计算方式通常与市场的偏斜程度相关。当市场普遍看涨，做多头寸的需求远大于做空头寸时，资金费率通常为正值。这意味着做多者需要向做空者支付资金费率。相反，当市场普遍看跌，做空头寸的需求较高时，资金费率则可能为负值，此时做空者需要向做多者支付资金费率。这种支付机制激励交易者采取与市场主流趋势相反的立场，从而有助于维持市场的平衡。
资金费率的结算通常以固定时间间隔进行，例如每8小时一次。结算的时间和频率可能会因交易所而异。作为保证金交易者，密切关注资金费率的变化至关重要，因为这些费用会直接影响您的账户余额。高额的资金费率可能会显著降低您的盈利能力，甚至导致亏损。因此，在进行保证金交易时，务必将资金费率纳入您的风险管理策略中，并根据市场情况和资金费率的波动调整您的头寸。
高级做空策略
- 利用技术指标: 深度分析市场动向，结合多种技术指标，例如移动平均线（MA）、相对强弱指数（RSI）、移动平均收敛散度（MACD）等，精确判断市场趋势反转点和理想入场时机。进一步，可结合成交量指标（例如成交量加权平均价格VWAP）来验证价格趋势的有效性，提升做空决策的准确性。
- 关注基本面消息: 密切关注影响加密货币价格走势的宏观基本面消息，例如各国政策法规变化、区块链底层技术升级进展、主流媒体及社交平台市场情绪导向等。对这些信息进行深入解读和研判，能够更准确地预测市场走向，从而制定更有针对性的做空策略。需要关注项目自身的进展，例如代币解锁、团队变动等。
- 对冲策略: 采用对冲策略，巧妙地利用做空机制来有效对冲你的现货持仓风险，降低整体投资组合的波动性。如果你持有某种加密货币的现货，可以通过做空相同或一定比例数量的该加密货币期货合约，从而有效减少价格下跌带来的潜在损失，锁定利润。例如，若预计短期内价格可能回调，可使用此策略。
- 网格交易: 精心设计并设置多个做空订单，在不同的预设价格水平上自动进行卖出操作，构建一个严密的网格交易系统。此策略旨在捕捉价格在一定区间内的频繁波动所带来的利润。可以根据历史波动率调整网格的密度，以适应不同的市场环境。应设置止损单，以防止极端行情造成的损失。
请务必记住，做空交易并非稳赚不赔的投资手段，蕴含着较高的风险。在实际操作中，务必保持高度的谨慎态度，并根据自身实际的风险承受能力、投资目标和市场理解程度，量身定制个性化的交易策略，严格控制仓位，并设置合理的止损点，避免不必要的损失。
